长江证券在其《中国电建：能源电力新签维持强势，看好公司转型发展》报告中指出，中国电建2024年前五个月新签合同总额达4784.74亿元，同比增长6.78%。其中，能源电力合同额为2884.31亿元，同比增长28.06%。尽管5月单月新签合同同比减少5.05%，但长江证券仍对中国电建全年保持高增速持乐观态度。
报告显示，1-5月中国电建境内合同额为4046.08亿元，同比增长6.31%，而境外合同额为738.65亿元，同比增长9.43%。然而，5月单月境内外合同额均出现同比下降。能源电力在固定资产投资中依然占据重要位置，5月电力类投资同比增长17.7%。
双碳政策的持续推进为中国电建提供了增量支持。报告强调，新能源和抽水蓄能将是未来的增长点。2021年国务院《2030年前碳达峰行动方案》推动风电和光伏发电的大规模开发。电建新能源公司的股份制改造顺利完成，并取得了全年新增建设指标、新增投资立项、新增开工项目突破1000万千瓦的成绩。截至2023年底，公司控股并网装机容量为2718.85万千瓦，同比增长33.39%。
长江证券预计，中国电建在2024和2025年将实现归属净利润149.9亿元和171.3亿元，当前股价对应的市盈率分别为6.0倍和5.2倍，给予“买入”评级。
风险提示包括政策推进不及预期和原材料价格大幅波动。