中银国际发布的最新研究报告指出，汇创达公司在背光模组和新能源领域的多项战略布局将为其未来增长提供动力。随着AIPC可能带动PC更新换代需求，Mini LED背光模组需求同步增长，公司精密开关按键成功实现国产替代，新能源业务亦有望成为新的增长驱动力。
报告指出，汇创达正在推动背光模组向Mini LED升级。AIPC的推出将带动笔记本电脑迭代需求，继而带动Mini LED背光模组的市场需求。公司在这一领域投入了大量资源用于超薄化产品升级和自动化设备改造，以降低成本。随着全球笔记本库存调整结束，行业供需预计恢复正常，公司相关业务也有望实现恢复性增长。
在精密开关按键产品方面，汇创达成功打破国外厂商的垄断，实现进口替代。其推出的超小型防水轻触开关已获得小米、华为、荣耀等国内厂商的认可，并在汽车领域开拓应用。
新能源业务方面，汇创达在2023H1投入5.65亿元用于动力电池及储能电池系统用CCS及FPC模组建设项目。报告中提到，公司设计年产能为CCS模组1,200万套和FPC模组3,900万件，并已收到储能领域客户订单，生产与交付顺利。
中银国际预计，汇创达公司2024/2025/2026年的每股收益（EPS）分别为0.88元、1.22元和1.63元。根据2024年6月14日的收盘价，汇创达市值约为40亿元，对应的市盈率（PE）分别为26.6倍、19.1倍和14.3倍。首次覆盖，对其评级为增持。
不过，报告也提示了一些风险因素，包括行业需求复苏不及预期、市场竞争格局恶化、终端应用创新不及预期以及原材料价格上涨等。