国泰君安在报告中指出，今世缘在当前的库存周期后半段仍具备较强的内生性驱动因素，公司产品结构、产品生命周期红利和渠道优势显著，市场份额抬升趋势将得以延续。
报告维持对今世缘的“增持”评级，并将目标价定为78.26元。维持盈利预测，预计公司2024-2026年每股收益（EPS）分别为3.04元、3.67元、4.26元。国泰君安认为，当前白酒行业处于库存周期的后半段，从被动补库到主动去库的转变加速。公司在苏酒区域的市场竞争中，占据有利位置，尤其在苏中和苏南地区仍有增量空间，次高端以上价位稳定，而腰部及以下价位处于扩容阶段。
报告特别强调，今世缘在本轮产业周期后半段依然表现出色，省内市场份额持续上升。主要原因包括：公司的产品结构深度广泛，能够满足次高端需求的雅系和开系产品契合当前白酒消费趋势；公司渠道价值在库存周期后半段凸显，渠道组织逐步成熟；雅系和开系产品仍处于发展和成熟阶段。
展望未来，报告认为今世缘在产业周期后半段仍有广阔成长空间。省内白酒消费沉降趋势可能持续，公司有望凭借渠道和产品生命周期红利扩展市场份额；在全国市场，公司品牌认知和组织架构的导入具备复利效应，核心省外市场实现逐步突破，全国化进程或将加速。
风险因素包括管理团队更替、食品安全问题和产业政策调整等。