重庆百货2024年上半年财报快报显示，公司营收为89.8亿元，同比下降11.6%；归母净利润7.1亿元，同比下降21.1%。净利润下降主要归因于马上消费净利润减少及登康口腔股价下降带来的非经常性损益变化。净利润扣除非经常性损益后为7.0亿元，同比下降13.1%；单第二季度公司营收41.3亿元，同比下降18.2%；归母净利润2.8亿元，同比下降35.9%。
公司积极创新主业，推出“生鲜+折扣”新店型，旨在拉动消费客流。5月28日，公司旗下首家此类模式的门店新世纪超市超级市集开业，第二家转型门店于6月底开业，开业当天销售同比增长超过5倍。公司多次举办百货节活动，推出“奥莱价”促销吸引消费者。
广发证券预计重庆百货2024-2026年归母净利润分别为13.9亿元、15.0亿元和16.2亿元，同比增速分别为6.1%、7.8%和7.9%。尽管公司业绩短期承压，但在积极创新主业和消费金融业务基数正常化后，公司经营能力有望提升。广发证券给予重庆百货2024年归母净利润9倍市盈率，对应每股合理价值28.00元，维持“买入”评级。
风险提示包括消费持续疲软、线下零售复苏乏力、商圈流量下降、主力门店聚客能力弱化以及消费金融监管政策趋严对马上消费金融业务的影响。