7月16日，长江证券发布报告称，锦江酒店在2024年上半年预计实现归母净利润8.0至8.5亿元，同比增长50.22%至59.61%。扣非后归母净利润为3.7至4.0亿元，同比变动范围为-0.94%至+7.10%。
第二季度，锦江酒店预计归母净利润为6.1至6.6亿元，同比大增55.22%至67.94%；扣非后归母净利润为3.08至3.38亿元，同比增长9.61%至20.28%。
报告指出，尽管中国大陆整体酒店市场的RevPAR（每间可供出租客房收入）在高基数效应下有所下降，但三大酒店集团的表现优于整体市场。锦江酒店继续执行轻资产发展战略，通过公开挂牌转让时尚之旅酒店管理有限公司100%股权，实现了16.55亿元的交易价款和4.20亿元的税前投资收益，从而优化了资源配置，提高了资产盈利能力。
公司在新酒店开业和品牌转型方面也有积极进展，二季度新增签约酒店2500家，全年新增开业酒店目标为1200家，并加大了品牌矩阵调整力度，以聚焦核心品牌为主。
展望未来，锦江酒店在中国区的组织架构调整已于今年2月完成，管理层级减少后更有利于提升管理效率并快速响应市场变化。随着暑期旺季的到来，以及文旅需求的高景气度，公司有望在此期间提升RevAPR（每间可卖房间收入）。
盈利预测方面，长江证券预计锦江酒店在2024至2026年的归母净利润分别为13.03、15.91和18.11亿元，对应市盈率为19、15和14倍。基于这些预期，维持对锦江酒店的“买入”评级。
然而，报告也提示了若干风险，包括宏观经济环境的复杂性可能导致需求修复不及预期，新店开业增多引发行业竞争加剧，及内部改革推进速度未达预期等。