申万宏源7月20日发布的鹏鼎控股点评报告显示，该公司2024年6月营业收入达到人民币211,713万元，同比增长24.11%。在第二季度，营收为64.40亿元，同比增长32%，环比下降4%，展现出“淡季不淡”的市场表现，超出市场预期。尽管2023年鹏鼎的总营收为320.66亿元，同比下降11.45%，但归母净利润仍达到32.87亿元。
根据报告，鹏鼎控股在各业务领域的表现不一。通讯用板业务依然保持稳定，2023年实现营收235.13亿元；消费电子及计算机用板业务则显著下滑，营收为79.75亿元；而汽车及服务器产品的营收大幅增加至5.39亿元，同比增长71.45%。值得关注的是，鹏鼎从2017年到2023年连续七年位列全球最大PCB生产商。
在战略布局方面，鹏鼎持续开拓新兴领域，包括汽车PCB的新品开发和AI服务器领域的厚板HDI技术改进。报告提到，鹏鼎在2022年已成功投产车载电池板项目，并已将雷达运算板及激光雷达板的产量提升至量产阶段。此外，公司在6G通讯领域也积极布局，涵盖低轨卫星和毫米波天线等。
为了增强市场竞争力，鹏鼎还加大了海外及主要产能的投资。淮安的新园区项目预计将提升公司的高端HDI及SLP综合竞争力，同时高雄园区与泰国项目的建设将进一步拓展汽车和服务器领域的市场份额。此外，自2017年以来，鹏鼎积极推动智能制造，目前已建设七座智慧工厂，效果显著。
报告还上调了鹏鼎控股未来几年的盈利预测，2024/25/26年的归母净利润预测分别由37亿元、40亿元和44亿元上调至40亿元、46亿元和48亿元。基于这一前景，报告维持对鹏鼎控股的“买入”评级，预计2024年PE为21倍。
然而，报告同时提醒投资者注意风险，包括海外销售的汇兑损益风险，新能源汽车新产品的进展可能不及预期，以及大客户订单波动等因素。