华源证券在其最新的点评报告中指出，博雅生物宣布以18.2亿元自有资金收购绿十字100%股权，进一步扩大了公司的市场布局和生产能力。收购完成后，博雅将获得4个采浆站与一张新的生产许可证，这标志着其在血液制品领域的核心竞争力将得到显著增强。
绿十字是韩国GCCorp在中国设立的血制品企业，拥有包括白蛋白和静丙等在内的六个主要产品，且在采浆量和吨浆利润方面具有较大弹性。2023年，绿十字的采浆量达到104吨，自2017年以来复合增长率达到13%。博雅生物的收购将为其在血液制品行业的扩展提供新的路径，尤其是在安徽省新增的生产许可证，有可能提升公司在新采浆站的运营能力。
除了收购，华润医药作为博雅的实际控制人，将与GCCorp进行深度合作，促进其创新产品在中国的上市。双方计划在血液制品、疫苗及细胞治疗等多个领域开展技术引进与合作，这将进一步加大博雅生物在市场上的想象空间。
尽管华源证券的报告并未调整博雅的业绩预期，但预计2024至2026年归母净利润将依次为5.5亿元、5.9亿元和6.7亿元，显示出稳定的增长趋势。相应的市盈率（PE）预期为32倍、30倍和27倍，维持“买入”评级。报告同时提示了行业竞争加剧、销售不及预期及政策风险等多项潜在风险。