申万宏源证券在最新的点评报告中指出，阿特斯光伏科技公司预计2024年上半年归属于母公司所有者的净利润将在12亿元至14亿元之间，稳健的业绩表现超出了市场的普遍预期。报告显示，阿特斯在今年第二季度的净利润预计环比将在7%到42%之间继续增长，继第一季度后，公司已连续两个季度实现环比提升，尤其是在光伏行业整体亏损的背景下，此业绩更显亮眼。
根据报告，阿特斯采取了保利润的策略，放弃了一些亏损订单，尽管组件出货量的增速有所放缓。2024年第一季度，阿特斯组件出货量为6.3GW，其中高毛利北美市场占比超过20%。预计第二季度组件出货量将达到8GW，环比增长27%。此策略在当前价格剧烈波动的市场中有效平衡了利润与出货量，保持了公司的稳定运营。
新兴的大储业务于2024年开始大规模交付，预计将为公司开辟第二增长点。第一季度的交付量已与2023年全年持平，第二季度预计环比增幅将超过50%。2024年上半年，大储产品预计出货量为2.5GWh，全年可能达到6至6.5GWh，同比增长约500%。此外，阿特斯还在积极布局户储业务，未来可能进一步贡献利润增长。
公司财务状况稳健。截至2024年3月31日，阿特斯的货币资金余额为187.14亿元，且来自银行的授信额度高达404亿元，实际使用率仅为37%。这表明公司在应对行业波动中具备良好的财务弹性。
报告下调了阿特斯2024至2025年的盈利预测，并将其评级上调至“买入”。最新预测显示，2024至2026年阿特斯归母净利润预计为29.62亿元、35.56亿元和46.89亿元。报告同时提到，需关注行业竞争加剧、大储出货不及预期以及北美市场政策不确定性等风险因素。