阿特斯日前公布2024年中期财务业绩预告，预计上半年归母净利润在12亿至14亿元之间，扣非净利润同样维持在12亿至14亿元。第二季度业绩环比改善，归母净利润为6.21亿至8.21亿元，中位数相比上一季度增长25%；扣非净利润为5.62亿至7.62亿元，中位数环比增长4%，连续两个季度实现归母净利润环比提升。
在组件业务上，公司第二季度出货量达8GW，较第一季度环比增长27%。阿特斯在经营策略上主动放弃部分亏损订单，将盈利放在优先考虑位置，依托海外市场强大的渠道优势选择盈利能力更高的市场。预计公司第二季度存货减值损失约为3.5亿至4亿元，在考虑减值损失情况下，第二季度组件单位盈利约为0.05至0.07元/w，若不考虑减值影响，则约为0.09至0.11元/w，第三季度在无存货减值影响的情况下，单位盈利有提升空间。
储能业务方面，阿特斯进入收获期，第二季度储能出货量超过1.5GWh，相较第一季度增长超50%，全年出货预期维持在6至6.5GWh。公司预计第二季度储能毛利率超过20%，单位盈利约为0.20元/Wh。作为全球领先的大储公司，截至2024年3月31日，公司拥有56GWh储能系统订单，订单金额达25亿美元。公司已向北美、欧洲及亚太市场交付超过5GWh的储能解决方案，并在最新的彭博新能源财经发布的《BNEF Energy Storage Tier 1 List 2Q2024》中荣登Tier 1榜单。
在投资建议方面，太平洋证券研究报告维持对阿特斯2024至2026年的盈利预测，预计未来三年归母净利润分别为36.53亿、48.05亿及62.22亿元，对应的每股收益（EPS）分别为0.99元、1.30元和1.69元。阿特斯在光伏行业面临挑战时依然保持卓越盈利能力，且储能业务展现广阔增长空间，品牌和渠道壁垒进一步增强，太平洋证券认为公司有能力顺利度过行业周期，持续维持“买入”评级。
然而，分析师也指出了潜在风险，包括光伏装机需求不及预期、海外市场拓展不达预期以及海外政策风险。