仙乐健康在2024年上半年的归母净利润预计将达到1.47亿至1.62亿元，同比增长45%至60%。其中，第二季度的归母净利润预计为0.84亿至0.99亿元，同比增长17%至38%。根据初步测算，扣除非经常性损益后，24H1的净利润也呈现出类似的增长趋势，预计为1.44亿至1.59亿元。
对于24Q2，浙商证券指出公司内生毛利率预计将同比持平，但全球销售费用的增长可能会导致其内生净利率环比持平。分析认为，尽管与高基数相比较，内生净利率同比小幅下滑，但整体经营表现依旧稳健。同时，BF（品牌方）在扭亏中改善，预计下半年将实现盈利。
浙商证券研究报告还强调公司坚定的激励与员工持股目标，预计2024年的营收将达43.12亿元，为未来几年的持续增长打下基础。随着管理费用使用效率的提升，内生净利率有望保持在高位。此外，BF业绩也因美国渠道去库存的结束与新产线的有序投产而预期逐季改善。值得注意的是，仙乐健康在2023年的分红率已提高至70%。
在盈利预测方面，仙乐健康的发展前景乐观，浙商证券预计2024至2026年收入将分别达到43.4亿、50.6亿和58.9亿元，归母净利润将分别为4.0亿、5.0亿和5.9亿元，维持对该公司的“买入”评级。
然而，风险因素也不容忽视，包括行业竞争加剧、政策变动、汇率波动以及测算偏差等。