红旗连锁近日发布2024年上半年财务数据，显示公司营业收入达到51.86亿元，同比增长3.67%；归属股东的净利润为2.67亿元，较去年同期上升3.81%。尽管在2023年第二季度，公司的营业收入为25.15亿元，同比增长2.75%，但净利润出现下滑，同比减少10.95%。在财务稳健的背景下，红旗连锁的现金流表现出色，收到新网银行现金分红4545万元。
在经营方面，红旗连锁积极拓展门店，2024年上半年成功改造202家门店，净增16家，门店总数已升至3655家。根据四川省的统计，2024年上半年全省社零增长为4.9%，而红旗连锁的含税收入增长率为3.62%，与市场发展保持同步。公司毛利率为28.98%，费用率为24.26%，显示出经营结构的稳定。
在线上业务方面，红旗连锁也在不断探索，成功引流535万人次到店，线上销售接近5亿元，注册会员人数突破500万。报告指出，便利店业态具有较强的抗周期性，公司将继续深耕四川市场，并维持对未来业绩的乐观预期，预计公司的归母净利润在2024至2026年分别为5.98亿元、6.38亿元与6.97亿元。
然而，中信建投研究报告也指出了潜在风险，包括宏观经济增速放缓可能抑制消费需求，以及激烈的市场竞争可能导致市场占有率下降。公司运营成本面临上升压力，可能对盈利水平产生负面影响。整体来看，尽管面临挑战，红旗连锁在业务上仍表现稳健，中信建投维持“增持”评级。