华泰证券8月1日发布的点评报告显示，迈克生物2024年上半年收入达到12.79亿元，同比下降7.4%；归母净利润为2.02亿元，同比增长15.4%。公司自主常规产品收入同比增长7.6%，显示核心主业稳步向好。大型仪器及流水线的市场推广显著，2024年上半年合计出库量达2301台/条，同比增长43.7%。
报告预计，迈克生物在2024至2026年的每股收益将分别为0.71元、0.88元和1.08元，并维持“买入”评级。华泰证券给予迈克生物自主产品2024年19倍市盈率（PE），代理产品22倍PE，对应目标价13.79元。
迈克生物上半年毛利率进一步提升至57.0%，同比增加3.6个百分点。增幅主要归因为高毛利率的自主产品收入占比的提升，已从2019年的37.7%上升至2024年上半年的72.9%。公司在销售、管理及研发方面的费用率分别为22.5%、6.0%和11.3%，均有所上升。
在化学发光领域，迈克生物的化学发光试剂收入同比增长近15%；生免流水线新增出库109条，化学发光仪器新增装机超650台。展望全年，公司预计化学发光仪器装机量的提升将推动相关试剂销售加速放量，全年新增出货约为200条流水线和1300至1500台化学发光仪器。
其它业务方面，临检业务收入实现快速增长，预计同比增长近30%。与此同时，代理业务收入下降32.7%，显示公司对代理业务的投入持续减少，其业绩贡献占比逐步降低。
华泰证券提示投资者需关注的风险包括产品销售不达预期、研发进度低于预期以及试剂招标降价。