国泰君安在8月8日发布的研究报告中指出，健盛集团在2024年第二季度受发货错期影响，棉袜收入增速放缓，无缝收入降幅收窄。然而，考虑到下游大客户库存处于低位，以及优衣库等公司上修收入指引，健盛集团下半年订单展望乐观。
报告显示，2024年上半年健盛集团营收为11.69亿元，同比增长5.5%；归母净利润为1.66亿元，同比增长33.8%；扣非归母净利润为1.62亿元，同比增长32.1%。其中，第二季度营收为6.20亿元，同比增长1.5%；归母净利润为0.83亿元，同比下降1.9%；扣非归母净利润为0.82亿元，同比下降11.4%。
报告分析指出，第二季度健盛集团棉袜业务的错期发货导致收入增速放缓，但盈利水平仍保持在高位。上半年，棉袜收入达到8.45亿元，同比增长15%，净利润为1.4亿元，同比增长43%。尽管第二季度收入增速有所放缓，但毛利率同比提高了1.9个百分点。无缝业务方面，第二季度收入降幅显著收窄，净利率维持较优水平；上半年无缝收入为3.24亿元，同比下降14%，净利润为0.3亿元，同比增长3%。
展望下半年，国泰君安报告认为，健盛集团的棉袜及无缝业务将持续成长。棉袜业务由于下游大客户库存低位以及迅销和Adidas上修收入指引，有望实现平稳增长。无缝业务方面，新客户TEFRON和IKAR的持续放量以及产能利用率的提升，有望推动盈利稳步改善。
尽管前景看好，该报告也提醒了投资者需要关注原材料价格波动及订单需求不及预期的风险。
国泰君安维持对健盛集团的“增持”评级，同时下调2024-2026年的每股收益预测至0.86元、1.01元和1.17元（此前预测为0.90元、1.04元和1.19元），并给予2024年略高于行业平均的15倍市盈率，目标价为13.2元。