立达信在2024年上半年实现营收29.79亿元，同比下降3%；归母净利润则增长46%至1.49亿元。据中金公司的最新研究报告，由于照明行业出口的持续下滑和价格竞争压力，立达信预计未来收入增长将呈现弱复苏态势。
公司报告显示，2024年第二季度营收为15.65亿元，同比下降1%；归母净利润为8030万元，同比增长18%。尽管营收下降，但利润增长主要得益于公司在降本增效和汇率波动管理方面的成功。
报告指出，中国照明行业自2022年第三季度以来受到欧美市场去库存的影响，出口额持续下滑，立达信的ODM业务收入因此在2023年下降了16%。立达信2024年第二季度营业收入同比仅微降1%，显示出市场需求恢复依然缓慢。
毛利率方面，2024年上半年公司毛利率提高至29.4%，同比增加1.2个百分点；而由汇率波动导致的财务费用上升，令归母净利率回升至5.0%。
立达信表示，2024年公司将侧重于提升质量和效率，以实现盈利增长。同时，公司已采取措施，包括在泰国扩展生产能力，以应对中国对美出口关税带来的风险。
由于海外需求恢复缓慢，中金报告将立达信2024年和2025年的净利润预测分别下调至3.62亿元和4.24亿元。尽管如此，中金仍维持“跑赢行业”的评级，将目标股价下调9%至18.00元，较当前股价有23.6%的上行空间。
报告同时提示了市场需求波动、汇率波动以及关税政策变动等多项风险，建议投资者谨慎操作。