国盛证券发布的最新报告显示，长盛轴承2024年上半年实现营业收入5.57亿元，同比增长4.08%，尽管归母净利润同比下降2.55%至1.15亿元，但扣非后归母净利润增长3.06%达到1.10亿元。
分季度来看，长盛轴承在2024年第一季度和第二季度分别实现收入2.76亿元和2.81亿元，同比增长6.85%和1.49%。归母净利润在第一季度增长1.29%至0.52亿元，而在第二季度下降5.51%至0.63亿元，主要是由于投资净收益下滑。从毛利率看，公司第二季度毛利率为37.18%，同比和环比分别提升2.11和2.89个百分点，显示出公司业务优化的持续兑现。
行业需求呈现积极信号，全年业绩有望保持稳定。报告指出，长盛轴承在其主营业务自润滑轴承及高性能聚合物的研发、生产和销售中，主要下游行业为汽车和工程机械。2024年上半年，全球汽车销量增长3.6%，国内汽车产销分别增长4.9%和6.1%，同时2024年6月国内挖掘机销量同比增长25.6%。这些积极信号表明公司下游需求处于改善区间，有望为全年业绩提供有力支撑。
公司在布局关节滑动轴承方面也取得进展，滑动轴承具备低成本、高强度、高载荷和免维护等特点，这不仅满足人形机器人降低噪音和简化设计的需求，还提高了机械性能和可靠性。长盛轴承正与多个机器人主机厂及相关供应商合作研发，并已提供样品。
国盛证券预计，长盛轴承在2024-2026年的营业收入将分别达到12.71亿元、15.19亿元和19.50亿元，归母净利润预计为2.61亿元、3.06亿元和3.86亿元，当前市值对应的市盈率分别为15.5倍、13.2倍和10.5倍。国盛证券维持对长盛轴承的“买入”评级，认为其将受益于风电轴承“滑替滚”及机器人产业的发展趋势，具备利润与估值的向上空间。
然而，报告也提醒投资者注意宏观经济波动、原材料价格波动和汇率波动等风险。