航宇科技在其2024年上半年财报中披露，实现营收10.01亿元，同比下降15.33%；实现归母净利润1.04亿元，同比下降10.65%（调整后）；实现扣非归母净利润0.94亿元，同比下降15.09%（调整后）。
根据公告，虽然国内市场受部分客户交付调整影响，导致公司锻件销售下滑，但航宇科技在海外市场表现优异，24H1的海外收入为4.3亿元，同比增长64.1%。
公司各业务板块中，航空锻件、航天锻件和能源锻件的收入表现不一，其中航空锻件实现收入7.57亿元，同比减少9.24%；航天锻件收入0.55亿元，同比增长5.48%；燃气轮机锻件收入0.94亿元，同比大增68.87%。然而，能源锻件收入下降91.97%至0.15亿元。
截至2024年上半年，公司在手订单总额为27.17亿元，同比增长31.38%。此外，基于与客户签订的长协和排产计划，公司预估在手订单金额约为20.92亿元，合计在手订单总额约为48.09亿元。
费用方面，2024年上半年公司销售、管理和财务费用率分别为1.64%、4.83%、0.8%，研发费用率为4.31%，同比增长0.54个百分点。同时，公司24H1经营活动现金流净额转正至296.73万元。
广发证券预测，航宇科技2024-2026年的每股收益（EPS）分别为1.78元、2.34元和3.15元，考虑到装备现代化建设需求及外贸复苏等因素，建议给予2024年22倍市盈率（PE）估值，合理股价为39.26元，维持“增持”评级。
风险提示包括原材料价格波动、交付低预期以及研发投入不及预期等。