光大证券9月20日发布的点评报告指出，七彩化学公司近期发布公告称，其年产5,000吨的MXD6项目试生产顺利，项目装置全流程已打通。这标志着公司在特种尼龙和特种聚氨酯两大新材料业务的布局取得重大进展。
七彩化学依托核心反应技术和自产单体的优势，已经在新材料业务板块形成了特种尼龙MXD6及PPDI型聚氨酯弹性体两大材料体系。MXD6作为高性能工程塑料，主要用于汽车和无人机轻量化以及阻隔包装材料，公司产品已通过饮料包装领域知名厂商验证，正在欧洲和日本等海外客户中进行验证。而在聚氨酯弹性体方面，公司年产3,000吨的PPDI型聚氨酯弹性体产能已于2024年上半年逐步释放，并研发了可用于多个领域的特种聚氨酯弹性体产品，力求实现高端进口材料的国产替代。
报告还提到，全球有机颜料供应格局优化进一步提升了公司颜料业务的盈利能力。辉柏赫4月向德国法院申请破产，影响了包括苯并咪唑酮、喹吖啶酮等在内的高性能有机颜料品种的全球供给。得益于原材料价格下跌和产品价格上升，以及加强费用管控，公司在2024年第二季度的毛利率同比提升至32.8%。
光大证券上调了七彩化学2024-2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为1.75亿元、2.50亿元和3.13亿元，并维持“买入”评级。报告提醒，产品及原材料价格波动、下游需求变化和行业竞争等风险仍需警惕。