浙商证券于2024年9月21日发布的点评报告显示，卧龙电驱2024年上半年营收为79.78亿元，同比增长2.09%；归母净利润为3.93亿元，同比下降35.09%。报告指出，虽然收入有所增长，但净利润的下降主要受毛利率下降及费用增长的影响。
2024年上半年，公司的毛利率为25.70%，同比下降1.46个百分点，主要因上半年铜价大幅波动。此外，上半年销售费用、财务费用和研发费用分别同比增长17.12%、75.64%和16.95%；红相股份股价下跌导致资产减值6008万元。二季度，公司的营收为42.37亿元，环比增长13%，毛利率为25.97%，环比增长0.57个百分点。然而，二季度确认红相股份的资产减值影响，导致归母净利润环比下降24%，至1.7亿元。
卧龙电驱在电气化低碳设备改造方面前景可观。3000亿超长期特别国债的定向投入将主要面向家电、汽车等领域，符合双碳目标的低能耗设备需求增长潜力巨大。公司的下游行业如石化、采矿、冶金、暖通空调、冰箱和洗衣机等行业均存在节能降碳的设备更新需求。特别是在汽车电动化的趋势下，卧龙的高速永磁直驱系统能够提升综合系统效率，节能改造将带来大量需求和经济效益。
此外，卧龙电驱在电动航空领域的积极布局也被认为是其未来发展的重要方向。2019年，公司成立电动航空研发中心，专注于城市空运、应急救援和物流运输领域的先进电机及驱动产品的研发。公司与商飞、吉利沃飞在航空用电驱动系统领域合作，力争成为全球电动航空领域的领导者。
受红相减值及部分传统下游增长放缓影响，浙商证券下调了卧龙电驱的盈利预测。预期公司2024-2026年归母净利润分别为9.83亿、11.47亿和13.70亿元，较此前预测有所下调。尽管如此，考虑到公司主业的韧性和电动航空领域的成长性，维持“买入”评级。
报告也警示了一些潜在风险，包括低空经济发展不及预期、汇率波动风险和行业竞争加剧风险等。