西部证券近日发布的一份研究报告指出，科博达智能科技的新项目将在2024年下半年进入规模量产，公司的全球化业务布局也在稳步推进。根据报告，科博达及其参股公司在2024年上半年的业绩显著，并对未来经营前景作出积极展望。
报告中提到，在2024年上半年，科博达公司市场拓展取得重要突破，包括照明控制系统、电机控制系统和能源管理系统在内的多项核心产品获得了43个新定点项目，预计产品生命周期销量将达7500万只。截至6月底，公司在研项目总数为136个，预计产品生命周期销量超过2.8亿只，并获得了大众集团下一代LED大灯控制器项目。
此外，科博达的全球化业务布局也在稳步推进。公司已于2023年完成了日本工厂的设立和投产，并正积极推进在欧洲和北美设厂的事宜，预计年底前将取得实质进展。公司的域控产品在技术储备、开发平台、客户资源等方面具备核心竞争力。
科博达智能科技的新项目预计将在2024年下半年进入规模量产阶段，这将带来收入的显著增长。报告还指出，公司2024年上半年研发费用占营业收入的8.11%，随着收入规模增长，该比重将趋于平缓。
西部证券预测，科博达公司的2024至2026年营业收入分别为60.2亿、78.0亿和97.6亿元，预计归母净利润分别为8.3亿、10.7亿和13.2亿元，对应每股收益为2.05元、2.66元和3.27元，维持“买入”评级。
风险提示包括客户销量和产品研发进度不及预期，以及控制器市场竞争加剧等。