广发证券发布了一份点评报告，评估了睿创微纳2024年第三季度的业绩表现。据报告，睿创微纳前三季度实现营收31.50亿元，同比增长18.31%；归母净利润4.83亿元，同比增长24.94%；扣非归母净利润4.42亿元，同比增长28.3%。公司单季度表现突出，第三季度营收11.28亿元，同比增长28.46%，环比增长11.16%；归母净利润2.59亿元，同比大增100.35%，环比增长170.49%；扣非归母净利润2.34亿元，同比增长103.74%。增长主要源于产品销售收入增长及销售结构变动提升毛利率，其中第三季度毛利率为54.11%，同比提高2.58个百分点。
报告指出，睿创微纳在研发方面持续加码，第三季度研发投入达2.04亿元，同比增长29.53%，占营业收入的18.12%。公司还在不断完善产品线，并取得了多个技术突破，如下一代6微米_640×512非制冷红外探测器的开发和8微米系列产品的推进。2024年上半年，公司8微米热成像芯片和ISP专用芯片通过AEC-Q100车规级认证，进一步强化了在汽车行业的布局。
此外，报告还提到，前三季度睿创微纳的经营活动现金流净额1.82亿元，同比增长25.26%。订单情况良好，截至第三季度末，公司合同负债为2.07亿元，较年初增长48.41%。
广发证券预计睿创微纳2024至2026年的每股收益（EPS）分别为1.45元、2.09元和2.91元，并给予2025年30倍市盈率（PE）的估值，对应合理股价为62.57元，维持“买入”评级。
报告还提醒投资者需注意装备需求低于预期、技术研发风险及微波布局进展低于预期等潜在风险。