鹏鼎控股（002938.SZ）在2024年第三季度实现净利润11.90亿元，同比增长15.26%，主要受益于消费电子旺季的到来和相关产品订单的增长。公司前三季度的营业收入达到234.87亿元，同比增长14.82%；归母净利润为19.74亿元，同比增长7.05%。
2024年第三季度，鹏鼎控股的营业收入为103.60亿元，同比增长16.14%，环比增长60.89%；净利润同比增长314.66%，环比增幅同样显著。公司毛利率为23.62%，同比上升0.78个百分点，环比上升8.14个百分点。净利率为11.48%，同比略微下降0.09个百分点，但环比上升7.02个百分点。然而，由于汇率波动导致汇兑收益减少，这一影响使得前三季度的净利率同比有所下滑至8.40%。
展望未来，鹏鼎控股将受益于AI终端产品及折叠手机市场的发展，这将为行业带来新的增长动力。公司目前正在与客户共同展开未来1-2年的产品验证与技术开发，其生产的PCB产品达到领先技术指标。此外，公司正加快推进淮安三园区高阶HDI及SLP印刷电路板扩产项目，预计这将进一步提升公司在这一领域的市场占有率。
长江证券维持对鹏鼎控股的“买入”评级。公司在产品技术和市场布局上不断进步，特别是在汽车和服务器等领域的积极拓展。考虑到苹果将导入AI功能，预计在2025年发布的iPhone17系列机型将会带动公司基本盘的稳中有升。预计鹏鼎控股2024-2026年的归母净利润分别为37.08亿元、45.34亿元和50.85亿元，对应当前股价的市盈率分别为22.89倍、18.72倍和16.69倍。
风险提示方面，技术创新和下游需求增长若不及预期，可能影响公司的业绩表现。