合盛硅业最新发布的2024年第三季度财报显示，尽管公司整体营收同比和环比均有所下降，但其盈利能力有所提升。第三季度实现总营收71.0亿元，同比和环比分别下降11%和10%，归母净利为4.8亿元，同比增长18%，环比增长6%；扣非净利4.2亿元，同比增长21%，环比增长10%。
财报数据显示，合盛硅业在第三季度的工业硅产量为48.04万吨，同比增长85.3%，但环比下降3.3%；销售工业硅34.51万吨，同比下降4.6%，环比下降15%。销售价格方面，工业硅平均价格为10618.10元/吨，同比下降10.02%，环比下降7.68%。值得注意的是，公司24Q3毛利率为19.61%，同比增加4.98个百分点，但环比下降3.96个百分点；净利率6.61%，同比增加1.65个百分点，环比增加1.09个百分点。
同时，公司在新疆和云南的多个建设项目也在有序推进，其中包括年产20万吨高纯多晶硅项目、年产20GW光伏组件项目以及年产150万吨新能源装备用超薄高透光伏玻璃制造项目等。云南“绿-电-硅”循环经济生产基地和多晶硅项目的建设也在根据整体战略计划和市场行情动态发展。
西部证券预计，合盛硅业在2024-2026年的归母净利将分别为21.98亿元、28.91亿元和40.42亿元，对应的市盈率为30.8、23.4和16.7倍，维持“增持”评级。然而，需要注意的是，原材料价格波动、下游需求不及预期及产能释放低于预期等风险因素可能影响公司的未来表现。