兴业证券在2024年11月11日发布的研究报告中指出，华统股份在2024年第一季度至第三季度实现营业收入64.85亿元，同比增长5.21%；归属于母公司股东的净利润为5342万元，成功扭亏为盈。
报告显示，华统股份在第三季度单季实现营业收入23.20亿元，同比增长13.40%；归属于母公司股东的净利润为1.72亿元，同样实现扭亏为盈。华统股份2024年前三季度的销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率分别为1.08%、2.35%、0.56%和2.46%，其中管理费用率和财务费用率分别同比下降了0.59个百分点和0.20个百分点，表明公司成功控制了成本。
在生猪养殖业务方面，2024年前三季度，华统股份共销售生猪194.8万头，同比增长15.91%，实现销售额36.13亿元，同比增长26.62%。特别是在7月至9月期间，华统股份商品猪的销售均价分别为18.9元/公斤、19.8元/公斤和18.8元/公斤，分别同比增长31.89%、16.81%和13.94%。公司也通过优化种系和饲料配方，进一步降低了育肥和饲料成本，提升了业务的盈利水平。
鉴于华统股份养殖成本持续下降和出栏量增加，兴业证券预计公司未来将维持盈利。考虑到猪周期的波动性，兴业证券对华统股份2024年至2026年的归母净利润预测分别为2.59亿元、1.78亿元和4.41亿元，对应市盈率为31.5倍、45.7倍和18.5倍，维持“增持”评级。
兴业证券提醒投资者需关注生猪存栏量低于预期、动物突发疫病及生猪价格波动等风险。