国盛证券发布的研究报告显示，中简科技作为我国航空航天用高端碳纤维核心供应商，凭借其ZT7和ZT9系列产品的推出及航天领域的持续突破，未来三年有望实现高速增长。公司预计到2025年将受益于新一轮航空装备的需求增长，同时其在国产大飞机碳纤维预浸料领域的发展亦值得期待。
根据报告，公司核心产品ZT7系列在2012年经过航空领域试验验证并于2014年实现批量稳定生产，ZT9系列则于2015年研制成功并在2023年稳定量产。预计ZT7和ZT9系列产品将驱动公司未来三年业绩大幅提升。数据显示，公司2024年第三季度收入达2.42亿元，同比增长187.44%，环比增长67.58%。
此外，ZT9H作为国内唯一一款已经工程化应用的第三代碳纤维产品，2023年收入达1.50亿元，预示着该产品未来具备巨大成长空间。同时，T800产品在航天领域的突破也将为公司带来新的增长点。
公司还积极布局国产大飞机碳纤维预浸料，凭借技术优势，未来有望成为国产大飞机的重要供应商。为满足下游需求的增长，公司正在扩产，目前已经启动四期项目建设。
规模效应及高单价新产品占比提升将有助于公司抵御降价对盈利能力的影响。公司碳纤维业务收入由2016年的1.18亿元增至2020年的3.29亿元，毛利率由69.22%增至84.15%。
国盛证券预计中简科技2025~2027年归母净利润分别为5.32亿元、6.61亿元和7.93亿元，首次覆盖并给予“买入”评级。不过，报告亦提示产品价格波动、新产能释放及新型号产业化进程不及预期的风险。