5月6日，国泰海通发布的研究报告显示，通策医疗在2024年实现收入28.74亿元，较上年增长0.96%；归属于母公司净利润为5.01亿元，同比增长0.20%；扣非归母净利润增长3.18%至4.96亿元。随着消费市场逐步复苏，该机构维持其“增持”评级，并预测2025年到2027年的每股收益（EPS）分别为1.26元、1.36元和1.49元，给予2025年37倍市盈率，对应目标价为46.67元。
2024年，通策医疗的种植牙业务在以量换价和集采效应的推动下表现突出，全年牙科种植数量达到6.6万颗，同比增长超过20%。公司口腔医疗服务的营业面积超过26万平米，开设牙椅3100台，口腔医疗门诊量为353.34万人次。全年医疗服务收入增长1.62%至27.32亿元，其中种植牙收入增幅达10.60%，而正畸收入因消费降级短期受压，同比下降5.05%。
公司在省内的“区域总院+分院”模式逐步成熟，已在浙江省形成五大口腔医疗集群布局。2024年，杭口、城西及宁口三大总院分别实现收入5.48亿元、3.82亿元和1.84亿元。同期，“蒲公英计划”下已有44家分院开业，60%实现收支平衡。截至2025年5月，公司又新开3家蒲公英医院，并预计下半年将再开设3家。
在省外市场，通策医疗转变策略，采用“并购优质标的+轻资产加盟”的双轮驱动模式，成功整合了如湖南省“娄底口腔医院”等项目。2024年，省外业务收入增长4.83%至2.77亿元。公司计划开放其数字化中台，帮助加盟商共享AI排班和病例质控等工具，以降低运营成本。
风险方面，报告指出客单价下降、市场竞争加剧及扩张进度不及预期是公司面临的主要挑战。呼吁投资者在操作时留意相关风险提示，并进行仔细评估。