国泰海通发布的有关华恒生物在最新报告显示，尽管持续丰富产品矩阵和推进生物加AI战略，公司2024年归属于母公司净利润同比减少57.80%。营业收入为21.78亿元，同比增长12.37%；扣非净利润为1.77亿元，同比减少59.54%。
根据报告分析，缬氨酸价格波动导致调整华恒生物2025-2026年的每股收益(EPS)，分别为1.12元和1.58元。同时新增2027年EPS为2.09元。参考可比公司估值，给予公司2025年30倍市盈率(P/E)，目标价格为33.60元。
在2025年第一季度，华恒生物的营业收入同比增长37.20%，达到6.87亿元，但归母净利润同比减少40.98%，仅为0.51亿元。
公司在2024年继续加大研发投入，包括增设高通量等关键平台，成立AI数字化实验室，并计划投资3.2亿元建设“人工智能精准发酵及蛋白质工程共享示范项目”。此外，由公司牵头的“生物基聚酯纺织产业联盟”在安徽合肥成立，将加速国内原材料替代和核心材料产业的发展。
报告还提示了未来华恒生物面临的风险，包括产品价格和原材料价格的波动以及技术更迭等不确定性因素。