中信建投发布的最新点评报告显示，奕瑞科技2024年和2025年第一季度收入符合市场预期，但净利润略低于预期，主要由于毛利率因会计准则调整和产品结构变化有所下滑。2024年公司营收为18.31亿元，同比下降1.74%；净利润为4.65亿元，同比下降23.43%。
受下游医疗、齿科、锂电等领域需求疲软的影响，2024年业绩承压。公司预计，第二季度及全年下游需求将逐步回暖，尤其是医疗设备行业在招投标改善的推动下有望恢复增长，齿科和工业领域也将因海外客户和扩产带来业绩增长。此外，新核心零部件和解决方案/技术服务业务预计将继续保持高增长态势，2025年将开始显著贡献收入增量。
近期公告显示，公司计划向关联方视涯科技提供硅基OLED微显示模组，并计划扩充产能，预计2025年交付的样品及少量量产产品总价值不超过1亿元，视涯科技将支付不超过10亿元的保证金。
2024年，公司毛利率下降至50.11%，主要由于产品结构调整和会计准则变化。虽然收入符合预期，但利润下滑主要因为毛利率下降导致费用率上升。2025年第一季度，公司营收4.82亿元，同比微降1.92%，净利润1.43亿元，同比增加2.74%。
展望未来，公司下游医疗、齿科和工业领域需求景气度有望回暖，新核心部件和整机代工业务有望延续高增长态势。公司在扩大新业务领域和优化产品结构方面的积极措施，预计将在下半年和明年显现出更多业绩增长的动力。
奕瑞科技将通过提升新核心零部件和整机代工业务的增长动力，继续推动业务发展，预计下半年和2025年将迎来业绩加速增长。