南极光（300940）近日在投资者调研中披露，公司目前是任天堂Switch 2游戏主机LCD背光模组的唯一认证供应商，具备独家供货地位。该产品已实现规模化、稳定交付，随着主机销量增长，公司出货量有望进一步提升，毛利率亦将保持在合理水平。
公司表示，之所以获得Switch 2代独供资质，主要因其在超薄导光板（LGP）量产效率、良率控制以及功耗和色彩性能方面具备显著优势，能够满足任天堂对新一代中大尺寸LCD屏高要求。任天堂对供应链稳定性要求严苛，公司在工艺领先性、生产效率及成本控制方面具备核心壁垒，短期内替代风险较低。
对于研发费用阶段性下降，公司解释称主要系前期研发已完成，当前重心转向工艺优化。同时，2022年实施的股权激励计划在2023年终止，导致2024年研发费用同比减少。尽管如此，公司仍持续在高端电竞、AI交互终端和穿戴设备等细分赛道加大产品开发投入，相关衍生产品将陆续上市。
在业务结构方面，南极光已从低毛利率的手机类产品转向以Switch 2背光模组为代表的高毛利电竞与平板类产品，销售结构实现优化。公司预计，随着下半年进入大规模供货周期，叠加高附加值产品比重提升，毛利率和净利率将进一步改善。
展望未来，公司将推进双轨发展战略：一方面深耕游戏掌机、电竞、户外穿戴等新消费电子赛道，集中资源服务全球头部客户；另一方面密切关注AI技术发展，基于现有技术储备择机布局相关领域，构建中长期增长动能。