中邮证券在其最新发布的报告中指出，鹏鼎控股在AI终端消费品创新周期中成功卡位，预计将助力公司未来的业绩稳健增长。报告显示，AI技术加速从云端向端侧渗透，正在推动消费电子产业的升级，据统计2024年全球AI手机出货量占比为16%，预计2028年将激增至54%。2025年全球AI_PC出货量预计达到1.14亿台，较2024年增长165.5%。此外，以AI眼镜为代表的新型AI端侧产品预计将迎来爆发式增长。
公司通过构建AI手机、AI_PC和AI眼镜等全场景产品矩阵，强化与全球头部客户的协同研发，促进技术的快速落地和规模化生产，从而精准卡位AI终端消费品创新周期。这样的布局为公司业绩的稳定增长提供了强劲动能。
此外，公司还在AI服务器、光模块和交换机等领域加速布局，通过ONE_AVARY产品平台实现技术优势。特别是在淮安园区与国内外一线服务器和ODM厂商的合作，推动泰国园区的投产及认证工作，预计年底将实现部分产品的量产。公司还瞄准800G/1.6T光模块升级窗口，促进SLP产品的切入，打通AI管侧产品布局。
中邮证券预计鹏鼎控股2025-2027年营业收入分别为399亿元、450亿元、502.3亿元，归母净利润分别为41.7亿元、49.7亿元和57.3亿元，并维持其“买入”评级。同时，报告提示了全球贸易格局变化、市场竞争加剧和原材料价格上涨等潜在风险。