甘源食品股份有限公司近日在山姆渠道推出了新的冻干坚果产品。此款名为鲜萃冻干臻果的混合产品，净重260克，售价79.9元。该产品采用冻干工艺，迅速冷冻以保留食材本味和营养，每100克产品含有6克高膳食纤维，是苹果纤维含量的3.5倍。
甘源食品在山姆渠道的持续创新，有望为公司带来强劲的业绩弹性。公司目前在山姆渠道已有夏威夷果和黑金蒜翡翠豆等3个产品，销量表现良好。其中，夏威夷果位列坚果炒货榜的第二名，月销量超过10万件。通过其先进的冻干和调味技术，甘源食品计划继续推出差异化的创新产品，从而进一步增加销量。由于公司整体规模较小，2024年的收入为22.6亿元，凡是新产品能带来显著销量，则可能大幅提高公司业绩。
此前，由于渠道调整和春节错期等因素导致公司业绩和估值处于低位。然而，随着这些因素逐渐消退，新产品和新渠道的不断增加，甘源食品有望实现戴维斯双击，即业绩和估值的同步提升。方正证券预计2025年至2027年的营业收入分别为26.13亿元、30.35亿元和35.49亿元，同比增长率为15.77%、16.14%和16.92%。同期归母净利润预计分别为3.92亿元、4.52亿元和5.00亿元，同比增长率为4.23%、15.21%和10.63%，对应的市盈率分别为14.3倍、12.4倍和11.2倍。
虽然前景乐观，但也需关注原材料价格波动、行业竞争加剧及食品安全等风险因素。方正证券分析师建议维持对甘源食品的“推荐”评级。