西部证券在6月30日发布的公告中指出，紫金矿业计划以12亿美元收购哈萨克斯坦RG大型金矿项目100%权益。该矿山为优质在产矿山，预计年均产金约5.5吨，进一步加强了紫金矿业的黄金资源储备。
根据技术报告，RG金矿项目位于哈萨克斯坦Akmola州，包含两个露天采坑。截至2023年底，矿山保有资源量2.41亿吨，金金属量242.1吨。在目前金价背景下，预计矿山未来16年内的年均产金量约为5.5吨。值得注意的是，2024年矿山实现销售收入4.73亿美元，净利润2.02亿美元，矿山运营成本为796美元/盎司，具备较强盈利能力。
西部证券分析认为，虽然近期金价有所回调，但在美联储降息、地缘政治等因素影响下，中长期看黄金市场仍存在上涨空间。紫金矿业的此次并购将进一步提高公司黄金板块的资源储备，目标到2028年达到年产金100~110吨的规划。
盈利预测方面，西部证券预计紫金矿业2025-2027年的每股收益（EPS）分别为1.51元、1.71元和1.89元，相应的市盈率（PE）分别为13倍、11倍和10倍。因此，维持对紫金矿业的“买入”评级。
西部证券提醒，项目进度、产能释放和金属价格波动存在风险，应关注潜在的不确定性。报告中的观点仅代表研究机构，不构成投资建议。