7月4日，国泰海通发布的最新点评报告显示，海澜之家的主品牌在国内市场表现稳健，同时其京东奥莱业务正在积极扩展新店铺。报告预计，海澜之家2025年至2027年的每股收益（EPS）分别为0.52元、0.61元和0.71元，并基于其作为大众服饰领域龙头的稳固地位，给予2025年19倍市盈率（PE）及9.88元的目标价，维持“增持”评级。
截至2025年6月底，京东奥莱已在山东、河南、江苏、山西及安徽等省份运营23家门店，并在山东、四川、陕西及江苏等地签约或装修中的门店约有20家，预计在下半年销售旺季来临之际有望加速开店。报告引用《2024-2025中国奥特莱斯行业白皮书》的数据指出，全国现有的奥特莱斯门店数量为251家，而京东奥莱计划在低线城市核心商圈逐步布局，有望将未来开店目标扩大至200至300家。
在经营效益方面，2025年第一季度京东奥莱新开门店的年化坪效预计达到8000至10000元。同时，由于低线城市的人工成本较低，门店预计能够保持较好的盈利水平。
海澜之家主品牌在2025年第二季度线下销售增长强劲，线上销售同比增长20%。全年展望中，主品牌预计将继续稳健经营，同时在运动品类和城市奥莱方面做出战略布局，预计将实现盈亏平衡。此外，公司在马来西亚、泰国、越南和新加坡等市场的品牌出海也持续发力，2024年海外业务营收达3.55亿元，同比增长31%，门店数量达到101家，2025年则预计将继续增长。
公司的分红政策也颇具吸引力，2022年至2024年的分红率分别为86%、91%和91%，预计2025年可继续保持高分红，对应的股息率将超过6%。
尽管前景乐观，该报告也提醒投资者注意潜在风险，包括终端消费意愿低于预期和新业务盈利能力低于预期等因素。