根据广发证券发布的研究报告，中国巨石预计2025年上半年实现归母净利润16.5-17.0亿元，同比增长71.7%-76.9%；扣非归母净利润16.5-17.0亿元，同比增长162.6%-170.6%。单季度来看，二季度归母净利润预计为9.2-9.7亿元，同比增长50.5%-58.7%；扣非归母净利润9.1-9.6亿元，同比增长96.8%-107.7%。
报告指出，中国巨石在风电和热塑产品带动下，粗纱及制品销量在2025年上半年实现个位数增长，并预期将在高端品带动下，二季度粗纱均价环比提升。据卓创资讯数据，2025年一季度、二季度2400tex缠绕直接纱均价同比分别增长22.8%和24.0%，二季度环比增长0.1%。报告测算，二季度公司粗纱扣非吨净利将在960元以上，环比改善约160元。
此外，公司电子布销量在上半年实现个位数增长，二季度电子布均价同比双位数增长，环比亦呈现个位数增长。据卓创资讯数据，2025年一季度、二季度G75电子纱均价同比分别增长21.8%和25.5%，二季度环比增长3%；电子布单米均价同比增长19.4%和24.2%，二季度环比增长4%。公司电子布提价基本落地，预计二季度电子布单平净利环比小幅改善。
广发证券预计，中国巨石2025-2027年归母净利润分别为34.8亿元、41.4亿元和49.5亿元，增长率为42%、19%和19%；每股收益（EPS）分别为0.87元、1.04元和1.24元。报告给出2025年2.0倍市净率（PB）估值，对应合理价值为每股15.96元，维持“买入”评级。
报告同时提示风险，包括下游需求不及预期、行业产能大幅扩张和原燃料成本上行。