国泰海通发布的点评报告显示，心脉医疗因主动脉支架调价影响，2025年上半年业绩承压。然而，公司的主动脉领域竞争力不改，并在外周和肿瘤介入领域的布局日益完善。
心脉医疗预计，2025年上半年实现营业收入为7.08至7.87亿元，同比下降10%至持平；归母净利润为3.04至3.61亿元，同比下降24.78%至10.52%。在第二季度，预计实现收入3.76至4.55亿元，同比变化在-12.25%至+6.10%；归母净利润1.74至2.31亿元，同比变化在-20.76%至+5.52%。尽管业绩有所承压，但公司预计环比有所恢复，且海外市场开拓取得进展，因此维持增持评级，并下调2025-2026年预测EPS至4.88元和6.12元，上调2027年预测EPS至7.42元。
新产品的推广为公司业绩带来一定助力。公司创新性产品如Castor分支型主动脉覆膜支架、Minos腹主动脉覆膜支架和Reewarm_PTX药物球囊扩张导管的终端植入量持续增长。然而，2024年下半年市场环境的变化导致产品价格及推广策略需要调整，因此销售额增速及利润仍受到影响。
多款新产品顺利上市并推广至医院，研发项目也稳步推进。新一代Cratos分支型主动脉覆膜支架系统成功上市并实现临床植入，Tipspear经颈静脉肝内穿刺套件也已获批上市。Hector胸主动脉多分支覆膜支架系统进入国家药品监督管理局创新医疗器械特别审查程序。
在全球布局上，心脉医疗也取得了显著进展。Minos腹主动脉覆膜支架及输送系统和Hercules球囊扩张导管获得了欧盟CEMDR认证，Hector胸主多分支支架于2025年7月获得欧盟定制证书，进一步推动了公司在欧盟和其他海外市场的准入和推广应用。
报告同时指出，产品研发推进速度及商业化进程可能存在不确定性，需持续关注相关风险。