北鼎股份2025年上半年财务报告显示，尽管面对市场竞争，公司收入和利润均保持了显著增长。2025年上半年，公司实现收入4.3亿元，同比增长34.1%；归属于母公司股东的净利润达到0.56亿元，同比增长74.9%；扣除非经常性损益后归母净利润为0.53亿元，同比增长86.1%。
其中，第二季度表现尤为突出，收入达2.2亿元，同比增长34.7%；归母净利润0.22亿元，同比增长140.9%；扣非归母净利润0.21亿元，同比增长161.5%。公司高业绩增长得益于国家补贴政策的扩大及渠道拓展策略的成功。
自主品牌国内业务收入表现尤为亮眼，上半年达到3.31亿元，同比增长48.40%。而海外业务收入增速较为平稳，达到0.25亿元，同比增长0.71%。OEM/ODM业务在第二季度也有所回升，达0.41亿元，同比增长13%。
公司得益于以旧换新补贴政策的实施，高客单价产品实际减免金额更高，显著提升了销售业绩。同时，公司加大了线下渠道的拓展，通过与大型零售商合作提高了市场覆盖和品牌曝光度。
经营质量的改善和盈利能力的提升同样显著。公司第二季度净利率为10.2%，同比增加4.5个百分点。行业竞争格局的改善以及内部降本增效措施的实施，为公司利润率的提升提供了支持。
国泰海通分析师维持对北鼎股份的“增持”评级，预计公司2025-2027年的归母净利润将分别达到1.25亿元、1.47亿元和1.69亿元，EPS分别为0.38元、0.45元和0.52元。考虑到同行业公司的估值水平，分析师给予北鼎股份2025年40倍市盈率估值，目标价定为15.20元。
风险提示方面，报告指出对美出口的不确定性及行业竞争的激烈程度可能带来潜在风险。