艾德生物近日发布的2025年半年报显示，由于核心业务表现强劲和研发投入增加，公司上半年实现营业收入5.79亿元，同比增长6.69%；归属上市公司股东的净利润1.89亿元，同比大幅增长31.41%。
公司核心业务检测试剂表现优异，实现收入4.83亿元，同比增长7.93%，占总营收的83.4%，毛利率达90.72%。国内销售收入增长7.11%，达到4.42亿元；国际销售及药企商务收入增长5.36%，为1.37亿元。检测服务和药物临床研究服务分别实现收入3250.49万元和5698.83万元。
公司在研发方面继续加大投入，2025年上半年研发投入9052.62万元，占营业收入的15.63%。新增两项III类医疗器械注册证，累计达到32项。在国际市场上，公司多个产品已获得重要认证，覆盖全球60多个国家和地区。
公司与多家知名药企合作，提供专业的中心实验室检测和伴随诊断注册服务。此外，公司的国际业务团队推进海外市场拓展，产品逐步进入日本医保和欧盟CE认证，东南亚、中东、拉美地区市场准入持续扩展。
基于强劲的业绩表现和乐观的未来预期，光大证券上调公司25-26年的归母净利润预测至3.43亿和3.80亿元，并维持27年的预测为4.27亿元，维持“买入”评级。
然而，产品研发和市场竞争风险仍需关注。