兴业证券8月10日发布研究报告指出，国内金属零部件领先企业华翔股份在过去一年中，通过多元业务布局，实现了营收和净利润的显著增长。2024年，公司实现营收38.3亿元，同比增长17.3%；归母净利润4.7亿元，同比增长21.0%。其中，净利率提升至12.3%，创下历史新高。
报告详细分析了驱动公司增长的主要因素。首先，在产品层面，白色家电压缩机零部件的需求增长以及与华域汽车的战略合作，推动了汽车零部件业务的快速放量，2024年华翔股份核心业务精密件的营收达到28.7亿元，同比增长23.3%，占总营收的75.0%。其次，在区域层面，国内市场是主要增长驱动力，2024年国内营收同比增长20.3%至32.1亿元，占比提升至84.0%。
兴业证券指出，华翔股份通过一系列战略举措实现了产业链纵横延伸和业务多元化。一方面，公司通过收购晋源实业拓展生铁冶炼业务，完善了上游原材料布局，同时持续强化机加工能力，从而提升了产品附加值。另一方面，公司横向拓展至汽车零部件领域，与华域汽车的战略合作为其提供了进一步发展的平台。此外，华翔股份战略布局机器人新兴领域，成立华翔智创机器人科技，积极探索人形机器人市场，力图开辟新的成长曲线。
展望未来，兴业证券预测，华翔股份将在2025年至2027年实现营收51.39亿元、60.41亿元和70.53亿元；归母净利润分别为6.00亿元、7.06亿元和8.26亿元。基于8月7日的收盘价，对应2025年动态市盈率为15.0倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
报告也提出了风险提示，包括原材料价格波动、终端需求不及预期以及新业务拓展不及预期等问题。