国信证券发布的最新点评报告显示，杰瑞股份2025年上半年取得收入69.01亿元，同比增长39.21%；归母净利润12.41亿元，同比增长14.04%。扣非归母净利润12.31亿元，同比增长33.90%。单二季度收入42.14亿元，同比增长49.12%；归母净利润7.75亿元，同比增长8.78%；扣非归母净利润7.69亿元，同比增长37.46%。经营性现金流净额31.44亿元，同比暴增196.36%，显示公司在现金管理和业务发展上的成效。
报告指出，杰瑞股份的装备、工程、服务一体化业务迎来强劲拐点，其中高端装备制造、油气工程及技术服务上半年收入分别为42.24亿元和20.69亿元，同比增速为22.42%和88.14%。国内、国外市场收入分别为36.05亿元和32.95亿元，同比增长39.97%和38.38%。油气工程及技术服务板块实现快速增长，成功获得多个国内外油服项目订单，尤其在北非市场取得突破，带动天然气设备及技术服务业务持续增长。
2025年7月，杰瑞股份公告获得阿尔及利亚国家石油公司侯德努斯天然气增压站总承包工程项目，合同金额约61.26亿元人民币。这一大型EPC项目的授标，将进一步扩大公司在天然气设备、工程和服务一体化领域的市场份额。
国信证券上调杰瑞股份2025年-2027年归母净利润预期至31.63亿元、37.95亿元和44.45亿元，分别对应14倍、12倍和10倍市盈率。该行上调公司一年期合理估值区间至52.53-61.79元，并维持“优于大市”评级。
报告提醒投资者注意原油和天然气价格波动、市场竞争加剧及收款风险和国际化经营风险。
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