中际旭创（300308.SZ）10月30日举行电话会议，披露公司第三季度实现营业收入102.16亿元，单季度毛利率达43%，归属于上市公司股东的净利润为31.37亿元，环比增长显著，扣非净利润为31.08亿元。公司称，业绩改善主要受益于高端光模块产品结构优化、良率提升及成本控制成效。
受益于AI算力需求的持续提升，公司表示光模块行业自年初以来维持高景气状态，海外头部客户陆续上调资本开支计划，推动AI数据中心建设加速。800G产品自一季度起订单持续释放，出货量季度环比持续增长，同时硅光模块占比及良率同步提升。公司预计，800G仍将保持增长动能。
在更高端的1.6T产品方面，三季度重点客户已启动部署并增加订单，公司已做好充分研发和产能准备。随着客户在2026-2027年逐步扩大部署规模，公司有望受益于首发优势。管理层表示，1.6T产品出货量未来几个季度将持续上升，并将成为新的增长引擎。
为应对中长期订单增长，公司持续加大国内外产能扩建投入。三季度在建工程由此前的1亿元增至近10亿元，主要用于厂房建设和核心设备部署。公司称，现有产能仍难完全满足未来需求，后续将持续追加投入。
针对硅光渗透趋势，公司透露800G和1.6T主力产品将逐步采用硅光方案，尽管未披露具体占比，但表示渗透率提升将有助于毛利率进一步上行。公司当前800G产线固定资产回收期约为2至2.5年，1.6T产品回收周期预期与之相近。
在未来产品迭代方面，公司预计短期内3.2T产品暂无明显市场需求，主力客户在2026-2027年仍将集中部署800G和1.6T。面向更远期的Scale-up场景，公司已关注并跟进带宽需求增长十倍以上的潜在应用，相关光连接技术（如LPO、XPO、NPO）有望在2027年迎来部署。
公司亦回应“支柱二”税改影响，表示第三季度有效税率上升至15.8%，主要因东南亚子公司适用OECD最低税率标准所致。如政策调整，相关税款可冲回；若维持现状，公司预计将持续计提。
管理层总结指出，随着AI和数据中心硬件建设持续扩张，行业将保持高景气度至2027年，公司将紧抓800G、1.6T以及全光连接等趋势性机会，通过产品升级与产能扩展推动营收与利润实现新一轮增长。