根据华福证券发表的研究报告，三诺生物正逐步成为国内血糖监测领域的龙头企业，其连贯型血糖监测（CGM）产品的上市预计将开启新的增长曲线。三诺生物自2004年以来专注于血糖监测市场，目前已建立起成熟的销售网络，国内用户约2150万，海外用户350万，并覆盖3500家二级医院。
报告指出，随着糖尿病患者人群的增加以及监测需求的提升，CGM技术的引入将有助于更高效地管理血糖。预计全球CGM市场到2030年有望达到365亿美元，三诺的CGM产品“三诺爱看”已在国内和欧盟市场上市，且美国FDA注册正在推进，未来有望在多个市场实现增长。
在国内市场，由于血糖检测渗透率仅为20%，仍有显著提升空间。三诺生物的BGM（血糖监测）产品占据36%的市场份额，并借助良好的用户口碑推动院内市场的拓展。公司与美国领先的Trividia的收购为其进军美国市场奠定了基础。
华福证券预测，三诺生物在2024至2026年的收入增速将分别达到17%、16%和19%，归母净利润增速则预计为59%、26%和24%。基于公司的市场地位和竞争优势，给予其“买入”评级，当前公司股价对应2024年PE为31.5倍。报告也提到了一些潜在的风险因素，包括CGM海外上市进展、iPOCT产品放量及海外子公司经营的预期风险。