益生股份发布的2024年中报显示，公司在上半年实现收入13.76亿元，同比下降25.77%；归属母公司的净利润为1.83亿元，同比减少67.61%。其中，二季度收入为6.88亿元，同比下降26.76%；净利润为0.74亿元，同比减少70.68%，环比下降32.67%。
公司上半年白羽鸡苗销售量为2.8亿只，同比减少15.6%，综合售价为3.8元/只，同比下跌21.5%。二季度，鸡苗销售量为1.5亿只，同比减少17.3%、环比增加12.4%，而综合售价降至3.4元/只，同比下跌19.3%、环比下跌23.9%。二季度鸡苗补栏时点对应夏季，养殖难度加大且需求疲软，导致鸡苗价格受到压制。根据中国畜牧业协会数据，2024年二季度父母代鸡苗均价为39.1元/套，环比上涨8.8%；商品代鸡苗均价为2.3元/只，环比下跌32.5%。
此外，公司在2024年上半年销售益生909鸡苗4480万只，同比增加6.2%，销售均价为1.28元/只，同比下跌24.2%。二季度销售2204万只，同比增加17.1%，销售均价为1.27元/只，环比下跌0.8%。公司鸡苗售价保持相对于行业的溢价水平。上半年公司销售种猪8452头，同比增长631.8%，均价为2699元/头，同比下跌29.9%。二季度公司销售种猪5277头，同比增长591.6%、环比增长66.2%，均价为2513元/头，环比下跌16.4%。
根据国盛证券的分析，预计2024-2026年益生股份将实现归母净利润分别为4.49亿、5.86亿和6.68亿元，同比分别为-17%、+30.5%和+14.1%。尽管受到下游市场价格压力，公司维持“买入”评级，认为其在种源方面的优势依旧明显。
风险提示包括鸡苗价格波动、原材料价格波动及鸡类疫病风险。