成分股： | 关键词：业绩预告, 短期业绩, 未来增长, 点评, 豪鹏科技, 2023年, 国泰君安 | 信息来源：国泰君安
豪鹏科技面临短期业绩压力，国泰君安维持增持评级预测未来增长 国泰君安在最新发布的点评报告中分析了豪鹏科技2023年的业绩预告，报告指出由于开发新客户和新产品的高额费用，短期内公司业绩受到影响，但预计随着新项目的推进，公司规模将快速扩张，并可能实现超越行业平均增速。基于这一分析，国泰君安维持了对豪鹏科技的增持评级，但下调了2023年至2025年的每股收益（EPS）预测，并相应调整了目标价格。 豪鹏科技2023年的业绩预告显示，公司的营业收入和归母净利润同比有所增长，但扣非归母净利润同比下降，显示出公司面临的压力和挑战。同时，报告强调了公司在笔电领域稳定的供应链、在手机市场和圆柱电池业务的积极布局，以及即将完成的产能搬迁和扩建，这些因素可能会助力公司未来的快速增长。 报告还提出了几个潜在的风险因素，包括需求不及预期、新客户开拓不及预期以及原材料价格波动等。最后，国泰君安强调，报告中的观点仅代表研究机构本身，并非投资建议，投资者在做出决策时应注意风险。
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公告原文：[ 国泰君安2024年2月6日发布点评报告《豪鹏科技：短期业绩承压，未来增长可期——2023年业绩预告点评》，作者为石岩,庞钧文,马铭宏。
报告的主要观点有：
为开发新客户新产品，较高的费用投入对短期业绩形成一定拖累，但随着新项目逐步落地，公司规模有望快速扩张，实现超越行业的增速。
投资要点：
维持增持评级。由于市场开拓前期费用投入较高，我们下调预测公司2023-2025年的EPS至0.59（-0.62）/2.40（-0.97）/4.84（-0.02）元。参考2024年可比公司平均估值12倍PE，同时考虑公司新客户导入顺利，有望实现超越行业的增速，给予公司2024年15倍PE，下调目标价至36（-24.66）元，维持增持评级。
业绩略低于预期：公司发布业绩预告2023年实现营业收入44-47亿元，同比增长25.5-34.1%，归母净利润0.45-0.58亿元，同比下降65.6-71.7%；扣非归母净利润0.8-1亿元，同比下降49.3-59.4%。按中值计算，公司2023Q4实现营业收入15.44亿元，同比增长102.1%，环比增长20.4%，归母净利润-0.055亿元，扣非归母净利润-0.07亿元。
积极拓展新客户，寻求规模快速扩张。在笔电领域，公司凭借长期稳定的供应逐步取得了多家国际头部客户认可。在手机领域，公司借助在笔电产品上的技术积累及经验，成功实现对部分品牌批量供货。在圆柱电池业务方面，公司在便携式储能、两轮车、电子烟等细分赛道积极拓展。多领域的布局将带动公司规模快速扩张。
产能搬迁扩建完成在即，费用对业绩影响有望消退。为支持公司市场开拓需求，公司将所有产能整合至惠州两大新建生产基地，提升产能的同时还可以明显优化生产效率，其中潼湖工业园一期项目预计在2024年全部达到预定可使用状态。
风险提示：需求不及预期，新客户开拓不及预期，原材料价格波动。
本资讯中的观点完全出自研究机构发布的研究报告，与本公司无关，不代表本公司观点，也不构成任何投资建议，建议用户在阅读过程中，认真仔细阅读文中的风险提示、免责声明、重要声明等内容，用户据此操作风险自担。]