科润智控2024年前三季度实现营收8.49亿元，同比增长15.49%，但归母净利润下降49.38%至0.26亿元。公司归母净利润下降主要由于2023年同期处置土地和建筑物及其他附属物等结转资产处置收益较大，而本期无此类收益。2024年第三季度单季，公司实现营收3.28亿元，同比增长20.53%，归母净利润为0.06亿元，同比下降69.73%。
根据开源证券的报告，科润智控在10月与安哥拉国家电力分销公司ENDE-EP签署了合作备忘录，并在安哥拉成立了全资子公司，旨在拓展高、低压输配电设备及变压器等业务。新的子公司将利用自有资金200万美元进行设立。公司还签署了一份金额为人民币7300万元的高压输配电工程承包合同，进一步拓展国际市场。
此外，公司2024年前三季度的销售、管理、财务和研发费用率分别为3.6%、4.5%、1.5%和3.2%。销售费用增加主要由于职工薪酬及业务开拓费的增加，有息负债的增长导致财务费用有所上升。
由于黄山子公司新能源智能成套设备及配套产品项目陆续达产，拉低了公司综合毛利率，开源证券略微下调了科润智控2024-2026年的盈利预期，预计2024-2026年归母净利润分别为0.66亿元、0.81亿元和0.95亿元。对应的EPS分别为0.35元、0.43元和0.51元。考虑到近期估值水平增加，评级从“买入”下调至“增持”。
科润智控面临的风险包括毛利率变化、原材料价格波动和市场竞争加剧等。