华创证券日前发布报告指出，东山精密董事会于2025年6月13日批准其子公司香港超毅拟以不超过6.29亿美元收购索尔思光电100%股份，并认购不超过10亿元的可转债。此次交易完成后，索尔思光电将成为东山精密全资子公司。
索尔思光电是一家专注于光通信领域的企业，其产品包括10G至800G及以上速率的各类光模块，广泛应用于数据中心、电信网络和5G通信基站等。2024年，索尔思光电实现营收29.3亿元，净利润4.05亿元；截至2025年第一季度，营收为9.7亿元，净利润为1.57亿元。
华创证券分析认为，该笔交易将有助于东山精密布局光通信领域，开辟继消费电子和汽车电子之后的第三成长曲线。公司在消费电子和汽车电子领域积累了丰富的客户资源和制造经验，有望在光通信业务中产生协同效应，并进一步增强与海外大客户的合作。
尽管线路板业务稳固，华创证券对东山精密的业绩预测进行了调整，预计2025至2027年的净利润分别为30.18亿元、50.14亿元和60.32亿元（此前预测为30.18亿元、35.34亿元和40.29亿元），并给予公司2026年20倍市盈率估值，目标价为58.8元，维持“强推”评级。
风险提示包括收购进展不及预期、光通信业务整合不顺利、手机及汽车销量受挫、海外投资运营挑战、原材料和汇率波动、行业竞争加剧及全球贸易冲突加剧等。