据兴业证券最新发布的分析报告，五粮液公司在近日召开的2024年度股东大会上详细介绍了其产品、渠道和组织架构的变革。公司宣布撤销五品部，成立酒类销售公司，并实行片区负责制，从而增强策略执行力和团队信心。此外，为提升员工积极性和绩效，公司实施了严格的考核与选拔制度，连续两个季度排名末尾的人员将进入流动池。
在产品策略方面，公司对核心产品普五坚持量价平衡和灵活市场策略。通过终端直配、优化经销商计划量和拓展新兴市场等措施，普五批价稳步回升至900元以上，预计宴席场景将显著提升销量。此外，公司推进电商渠道的规范和精细化市场策略，以保障市场份额和品牌粘性。
五粮液还将年轻化和国际化定为未来战略重点。成立了专门的年轻化团队，计划推出符合年轻人喜好的29度五粮液一见倾心产品，并在宜宾设立“五粮?炙造”体验店，吸引年轻消费群体。同时，公司加大国际市场的品牌推广力度，在欧洲和亚洲推出新品，并通过体育营销、IP营销等手段扩大国际影响力。
兴业证券预计，五粮液2025-2027年的营业收入将分别达到948.37亿元、1028.06亿元和1097.97亿元，年增长率分别为6.3%、8.4%和6.8%。同时，归母净利润将分别为337.82亿元、370.18亿元和397.54亿元，年增长率为6.1%、9.6%和7.4%。维持对五粮液的“买入”评级。
不过，该报告也提示了包括产能投产延迟、产品质量管理、行业政策变化和市场竞争加剧等多项风险，建议投资者谨慎评估。