万辰集团于2025年8月11日发布公告，计划以现金13.79亿元收购子公司南京万优49%股权。此次交易完成后，万辰集团将直接和间接持有南京万优75.01%的股权。根据公告，南京万优100%股权的交易对价为28.15亿元，以其2024年净利润计算，估值为11.43倍；以2025年1-5月净利润年化计算，估值为8.29倍。
南京万优主要覆盖华东、华北及华中地区，2024年实现营收77.12亿元，占万辰集团收入的23.86%，并实现净利润2.46亿元，净利率为3.19%。截至2024年底，南京万优拥有3041家门店，占万辰集团门店数量的21.42%。2025年1-5月，其实现营收41亿元，净利润1.42亿元，净利率为3.45%。
万辰集团在2025年1-5月实现营收188.39亿元，净利润6.68亿元，归母净利润3.59亿元。假设收购后，归母净利润/净利润比例将从54%提升至63%。
分析师认为此次收购将增厚万辰集团的归母净利润，并巩固其与来优品品牌创始人周鹏等人的战略合作关系，有助于业务的发展。
预计2025-2027年，万辰集团的营业收入将分别达到533.82亿元、600.39亿元、661.64亿元，同比增长65.12%、12.47%、10.20%；归母净利润预计为9.28亿元、12.86亿元、14.47亿元，同比增长216.19%、38.53%、12.58%。
报告还提示了可能面临的风险，包括门店拓展速度低于预期、行业竞争加剧和食品安全问题等。用户需注意阅读文中的风险提示和免责声明。