杰瑞股份8月11日发布的2025年半年度报告显示，2025年上半年公司实现营收69.01亿元，同比增长39.21%；归母净利润为12.41亿元，同比增长14.04%；扣非归母净利润12.31亿元，同比增长33.90%。其中，第二季度公司实现收入42.14亿元，同比增长49.12%，归母净利润7.75亿元，同比增长8.78%。
2025年第一季度和第二季度，杰瑞股份分别实现营收26.87亿元和42.14亿元，同比分别增长26.07%和49.12%。分行业来看，油气行业和新能源及再生行业分别创造收入65.72亿元和3.28亿元，同比分别增长38.10%和65.74%。分地区来看，2025年上半年，公司的海外收入实现32.95亿元，同比增长38.38%，占总营收的47.75%。海外市场销售产品结构的改善使得毛利率同比提升0.58%，新增订单同比增长24.16%。
盈利能力方面，2025年上半年公司的毛利率为32.19%，同比下降3.64个百分点。期间费用方面，公司销售、管理和财务费率分别为4.27%、3.77%和-2.18%，同比分别减少0.12、0.52和1.37个百分点，其中财务费率的减少主要来自本期汇兑收益和利息收入的增加。同时，公司研发费用为2.44亿元，同比增长20.01%。
上半年，杰瑞股份在油气行业面临的波动中表现稳健，天然气需求的快速增长为公司带来机遇。公司成功中标阿尔及利亚国家石油公司侯德努斯天然气增压站总承包工程项目，总金额约61.26亿元，进一步巩固其在全球油气行业的影响力。同时，公司继续推进技术创新，报告期内累计申请专利209项，包括90项发明专利和119项实用新型专利。
分析师预计，杰瑞股份在2025至2027年的营收将分别达到160.03亿元、184.00亿元和210.92亿元，归母净利润分别为30.65亿元、36.03亿元和41.71亿元，每股收益(EPS)分别为2.99元、3.52元和4.07元，对应的市盈率(PE)为15.16倍、12.89倍和11.14倍。维持“买入”评级。
需要注意的是，杰瑞股份面临原材料价格波动、原油和天然气价格波动加剧以及汇率波动等风险。