成分股：None | 关键词：恺英网络, 上榜, 小游戏路径, 更新报告, 验证, 怪物联萌, 国泰君安 | 信息来源：国泰君安
恺英网络小游戏《怪物联萌》畅销榜排名上升，公司“小游戏+APP”策略获验证 国泰君安近日发布对恺英网络的研究报告显示，恺英网络新推出的小游戏《怪物联萌》在小游戏畅销榜上位列第16位，进一步验证了公司采取的“小游戏+APP”策略的有效性。报告维持恺英网络2023年至2025年的每股收益（EPS）预测值分别为0.75元、0.97元和1.13元，同时给予27.73元的目标价格和“增持”评级。 报告指出，《仙剑奇侠传之新的开始》采取“先小游戏、后APP”上线策略取得成功，小游戏版本上线后迅速成为热门产品，而后续上线的手游版本也表现强劲。此外，恺英网络重视优质内容的储备，并在VR游戏领域取得进展，如多人在线竞技游戏《MechaParty》的研发已完成，并正申请在索尼PSVR2和Steam平台上线。 报告还提到，公司未来产品线包括《斗罗大陆：诛邪传说》、《代号：盗墓》等多款基于知名IP的游戏，以及十余款已取得游戏版号的小游戏。此外，报告中也指出了潜在的风险，包括产品流水下滑和新品上市不达预期等情况。 值得注意的是，本资讯完全基于研究机构发布的报告，不代表投资建议。投资者需认真阅读风险提示和免责声明，谨慎做出投资决定。
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公告原文：[ 国泰君安2024年1月30日发布点评报告《恺英网络更新报告：《怪物联萌》上榜，小游戏路径得到验证》，作者为陈筱,李芓漪。
报告的主要观点有：
公司推出又一小游戏头部新品《怪物联萌》，上榜畅销榜第14位，“小游戏+APP”路径持续得到验证，公司2024年相关储备表现可期。
投资要点：
“小游戏+APP”路径继续得到验证，产品储备丰富，维持“增持”评级。我们维持2023-2025年EPS预测值0.75/0.97/1.13元，维持目标价27.73元，维持“增持”评级。
《怪物联萌》位列小游戏畅销榜16位。1月30日，恺英网络小游戏《怪物联萌》进入微信小游戏畅销榜前列，位于第16位，成为公司又一头部小游戏产品，该产品上线时间不久，我们认为其后续排名提升节奏值得关注。
手游与小游戏双渠道协同，“小游戏+APP”路径继续得到验证。2023年9月公司推出《仙剑奇侠传之新的开始》时，开始采用“先小游戏、后APP”的思路，率先上线小游戏平台，切中“仙剑”IP在小游戏市场的空白，上线后稳居小游戏畅销榜前列，截至1月30日位列第3位，而后在2024年1月26日上线手游版本，截至目前畅销榜排名稳中有升，1月30日位于iOS卡牌类畅销榜第27名。
关注优质内容储备与VR游戏研发进展。公司后续储备中包括《斗罗大陆：诛邪传说》《代号：盗墓》《关于我转生变成史莱姆这档事》等知名IP作品，《斗罗大陆》《临仙》《妖怪正传2》《太上补天卷》（小游戏为主）等十多款游戏已取得游戏版号。VR游戏方面，MOBA多人竞技类游戏《MechaParty》已研发完成，正在推进索尼PSVR2和Steam平台上线申请工作。
风险提示：在营产品流水下滑，新品上市不及预期等。
本资讯中的观点完全出自研究机构发布的研究报告，与本公司无关，不代表本公司观点，也不构成任何投资建议，建议用户在阅读过程中，认真仔细阅读文中的风险提示、免责声明、重要声明等内容，用户据此操作风险自担。]