申万宏源证券在其最新研究报告中分析了中信银行公布的2023年年报，显示该行全年营收达2059亿元，同比下降2.6%，而归母净利润达到670亿元，同比增长7.9%。报告指出，虽营收受到息差压力和非息收入波动的影响略有下降，但净利润的增长主要得益于零售业务的加速增长及对公业务的调结构和风险控制。
报告进一步指出，2023年中信银行的零售信贷（不含信用卡）增长10.1%，这一增长速度超过了总贷款增幅的6.7%，尤其是零售信贷的新增额达到1574亿元，对信贷增量贡献了46%。在对公贷款方面，全年新增1731亿元，特别是在绿色、制造业中长期、战略新兴以及普惠小微贷款领域实现了持续高增长。同时，报告提到在下半年对公房地产以及涉政贷款的压降措施。
资产质量方面，报告称，中信银行全年不良贷款余额和不良率双降，显示出该行对房地产、平台债务风险的严格控制和总体不良改善情况超出预期。4Q23的不良率季度环比下降4bps至1.18%，而拨备覆盖率季度环比下降约2个百分点至208%。
此外，报告还强调，中信银行在继续优化对公贷款结构的同时，零售贷款业绩略超预期，推动零售贷款在总贷款中的占比提高至41.5%。报告最终给予中信银行“买入”评级，并指出在行业零售需求波动的背景下，中信银行的零售信贷业务展现出较强的增长势头。
申万宏源证券强调，本报告的观点仅代表研究机构的分析，并不构成任何投资建议，投资者在进行投资决策时需自行承担风险。