兴业证券近日发布研究报告《坚朗五金：毛利率改善明显，积极开拓县城＋海外市场》，表明坚朗五金2023年取得显着成绩。该公司2023年营收达到78.02亿元，同比增长2%，归母净利润达到3.24亿元，同比激增393.89%。特别是在第四季度，营收和归母净利润分别达到22.53亿元和1.80亿元，同比分别增长0.57%和193.62%。
报告指出，营收增长主要归功于公司在县城市场的积极拓展以及其他建筑五金产品营收的提升。具体到不同产品，公司在门窗五金系统、家居类产品、其他建筑五金产品等方面都有所发展，但部分产品线如门窗配套件和点支承玻璃幕墙构配件等却出现下滑。
坚朗五金2023年的综合毛利率达到32.26%，较上年同期提高2.06个百分点，主要得益于原材料价格的波动。此外，净利率也达到4.49%，较上年提高3.35个百分点，反映出公司在毛利率提升和期间费用率下降方面取得的成效。
尽管公司经营活动产生的现金流量净额同比下降46.61%，收付现比出现变化，但公司2023年的财务表现依然令人瞩目。兴业证券在报告中调整了盈利预测，预计坚朗五金2024至2026年的归母净利润将持续增长，据此维持对其“增持”评级。
兴业证券也提醒投资者关注几个主要风险，包括应收账款回款风险、下游需求不及预期、原材料价格大幅波动以及新品类销售不及预期等。此外，兴业证券强调所提供资讯中的观点仅为研究机构观点，不代表其本身观点或投资建议。